The Mighty Teva Pharmaceutical : dévoilement d'un scénario haussier que vous devez considérer (NYSE : TEVA)

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Le 2 août, Teva Pharmaceutical (NYSE : TEVA) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre 2023, qui ont non seulement dépassé les attentes de Wall Street, mais ont continué de montrer qu'avec l'arrivée de Richard Francis au poste de PDG plus tôt cette année, la situation financière de l'entreprise continue de s'améliorer.

De plus, parallèlement à la croissance des ventes d'Austedo, un médicament destiné au traitement de la chorée et des symptômes de la dyskinésie tardive provoquée par la maladie de Huntington, les ventes de Copaxone se sont stabilisées malgré une concurrence accrue sur le marché mondial des médicaments contre la sclérose en plaques.

Le chiffre d'affaires de Teva Pharmaceutical s'est élevé à environ 3,88 milliards de dollars, dépassant nos attentes de 0,14 milliard de dollars. Cela s'explique principalement par la hausse des ventes de médicaments génériques de la société, d'environ 2,27 milliards de dollars, en hausse de 5,4% d'un trimestre sur l'autre, malgré une concurrence plus vive des sociétés pharmaceutiques indiennes. Dans le même temps, son BPA non-GAAP au deuxième trimestre était de 0,56 $ par action, dépassant notre prévision précédente de 0,02 $. Enfin et surtout, la croissance trimestrielle du BPA de la société et le dépassement des estimations consensuelles des analystes ont conduit à une augmentation remarquable du prix de ses actions de plus de 14 % depuis début août.

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La société ne s'arrête pas aux progrès réalisés dans l'élargissement de son portefeuille de médicaments et continue de faire plaisir aux investisseurs avec des nouvelles sur la résolution de nombreux problèmes juridiques. Ainsi, le 21 août, Teva Pharmaceutical a annoncé la conclusion d'un accord de règlement avec le ministère américain de la Justice dans une affaire de fixation des prix. En vertu de l'accord de poursuite différée, l'entreprise évitera l'exclusion obligatoire des programmes de santé fédéraux américains et paiera une amende de 225 millions de dollars sur cinq ans.

Nous poursuivons notre couverture analytique de Teva Pharmaceutical avec une note « surperformance » pour les 12 prochains mois.

Le chiffre d'affaires de Teva Pharmaceutical pour le deuxième trimestre 2023 s'est élevé à 3,88 milliards de dollars, en hausse de 6 % par rapport au trimestre précédent et de 2,4 % par rapport au deuxième trimestre 2022.

Élaboration de l'auteur, basée sur Seeking Alpha

La croissance des revenus de la société s'explique principalement par la demande accrue pour ses produits génériques. Les ventes de ces médicaments en Amérique du Nord au deuxième trimestre 2023 se sont élevées à 969 millions de dollars, en hausse de 17,6 % d'un trimestre à l'autre, portées par la forte demande continue pour la version générique de Revlimid et le biosimilaire du Rituxan.

Cependant, l'un des principaux risques pour Teva Pharmaceutical est la concurrence accrue sur le marché des médicaments génériques en raison du développement rapide de l'industrie pharmaceutique indienne, qui augmente d'année en année l'offre de médicaments et de vaccins dans le monde entier. La compétitivité des prix et l'augmentation de la qualité des substances pharmaceutiques produites ont permis aux fabricants de médicaments indiens tels que Dr. Reddy's Laboratories (RDY) et Sun Pharmaceutical de rivaliser avec Teva et de devenir des acteurs dominants dans le secteur de la santé.

Étude économique 2022-23

Selon Seeking Alpha, le chiffre d'affaires de Teva Pharmaceutical au troisième trimestre 2023 devrait être compris entre 3,71 et 3,8 milliards de dollars, en hausse de 0,81 % par rapport aux attentes des analystes pour le deuxième trimestre 2023. Dans le même temps, selon notre modèle, le chiffre d'affaires total de la société sera légèrement supérieur au chiffre d'affaires supérieur. limite de cette fourchette et s'élèvera à 3,82 milliards de dollars. Le maintien d'une tendance positive des revenus de Teva Pharmaceutical sera associé à une demande toujours élevée pour ses médicaments de marque, notamment Uzedy, devenus disponibles aux États-Unis en mai 2023.

Uzedy (rispéridone) est une suspension injectable à libération prolongée approuvée par la FDA pour traiter la schizophrénie. Lors de la conférence téléphonique sur les résultats, Richard Francis a annoncé que les professionnels de la santé avaient donné des commentaires positifs sur ce médicament.

Maintenant, pour rappel, il s'agit d'un marché de 4 milliards de dollars, et nous venons tout juste de lancer UZEDY, mais nous sommes très satisfaits des retours que nous recevons des professionnels de la santé, et ils confirment que le profil produit que nous avons avec UZEDY est unique et avantageux.